各位尊敬的投资者、各位股东、所有关心湖北凯乐新材料科技股份有限公司的朋友们:
大家下午好！今天,我非常高兴通过网络和大家进行面对面的交流。首先,我代表凯乐科技的管理团队和全体员工,向在百忙之中抽出时间来到网上和我们进行交流的所有朋友表示最热烈的欢迎和衷心的感谢！股权分置是长期困扰我国证券市场、制约上市公司发展的制度性问题。
解决股权分置问题对促进我国证券市场、上市公司健康发展和保障所有股东利益趋同,都具有重大战略意义。从这个意义上来说,参与解决凯乐科技股权分置的所有股东是在创造历史,是你们,凯乐科技的流通股东和非流通股东,在推进凯乐科技的股权分置改革进程；是你们,在书写凯乐科技发展史的新篇章！
朋友们,我和凯乐科技的管理团队,受所有股东的委托,是凯乐科技全体股东利益的忠实代表。我们将凭借自身的专业素质和职业操守,在所有股东的支持下,通过凯乐科技全体员工的不懈努力,我坚信,我们一定能够将凯乐科技发展成为一家具备一流管理水准、具有良好成长性和增值能力,朝气蓬勃、积极进取的品牌企业。朋友们,凯乐科技股权分置改革的序幕已经拉开。我期待着凯乐科技的流通股股东积极参与公司的股权分置改革；我期待着凯乐科技的流通股股东和非流通股股东进行坦诚的、建设性的和富有成效的交流；我期待着凯乐科技美好的未来！
目前上市公司股权分置改革执行对价安排的主要方式有送股、缩股、资产重组、权证、公积金转增后非流通股股东再转送等，其中送股方式是流通股股东尤其是个人投资者最容易接受的方式，也是被众多业内专业人士认为是最适合个人投资者的对价方式。我公司在综合考虑了公司流通股股东以个人投资者为主的特点及市场呼声的基础上，采用了送股方案来解决公司股权分置问题。
目前已有200多家上市公司推出了股权分置改革方案，平均对价水平大约为每10股流通股份获送3.2股股份。凯乐科技在非流通股股东尤其是控股股东持股比例不高的情况下，向流通股股东每10股支付4股，高出市场平均对价水平百分之二十五。
第九批20家股改公司的平均对价水平为每10股流通股份获送2.81股股票，非流通股股东股份平均送出水平为每10股非流通股份送出1.59股。凯乐科技执行的对价安排是10股流通股份获送4股股票，高出平均对价水平百分之四十二；非流通股股东股份送出水平是每10股非流通股份送出3.28股，是平均送出水平的2.06倍，两项指标均名列前茅，充分体现了流通股股东的诚意。
赵瑞梅答：股权分置改革会使非流通股股东与流通股股东的利益趋于一致，管理层的利益和股东的利益也趋于一致，使公司治理结构进一步完善。这些都将为公司的发展奠定制度性的基础。
问：如果公司方案通过，公司股票获得全流通，要是股价下跌，你们会采取什么样的措施？你们管不管？
朱弟雄答：公司股票全流通后，股东价值最大化直接体现为公司市值最大化，在这一点上，非流通股股东、流通股股东和公司管理层的目标是一致的。股票市场价格受多种因素的影响，公司管理层将通过努力经营，以良好的业绩回报投资者的厚爱，并将投资者关系工作放到重要位置，争取让投资者更多的了解公司，使股票的市场价格尽可能反映公司的价值。
问：凯乐的发展前景大家都很关注也充满信心！但是从长远发展的角度考虑，本次股改为什么不以“缩股”方式处理呢？
孙利军答：谢谢您的提问。股权分置改革对价安排的形式有多种,包括送股、缩股、权证等，需要各上市公司根据自身的情况进行选取。未考虑缩股方式主要是基于以下考虑：（1）相对于公司的业务规模及未来的发展规划，公司目前的股本规模偏小；（2）送股方式较缩股方式相比，相对流通股股东而言，共享未来收益更为直接；（3）缩股方式需要得到债权人的同意，操作的不确定性更大、所需时间可能更长。结合凯乐科技的情况，我们认为，采取送股方式比较简洁明了，易于为较大多数的流通股股东所接受。
问：请问陈杰，公司的流通股东以个人居多，公司将如何在协商方案过程中实现与流通股东的充分沟通？
陈杰答：在方案制定过程中，我们与非流通股股东进行了深入的交流与沟通，并结合公司实际情况提出了初步方案。制定方案的主要难点在于如何平衡两类股东的利益与矛盾，如何保证流通股股东的合法权益不受损失。我们采取了网络、电话、传真、上门拜访等多种方式加强与流通股股东的沟通，我们也希望所有流通股股东踊跃参与沟通、协商，使公司的股权分置改革得到尽快顺利完成，使公司步入高速发展的轨道。
1、我公司将以现有型材、土工材料、管材等塑料制品制造业为基础，巩固我公司在塑料制品制造业中的优势地位。
2、公司光缆通信产业是为信息工程提供的主要产品，具有广泛的市场前景，光缆通信产业将作为中期增长最快的产业，迎接光缆产业的第二次高潮的到来。
3、房地产业作为公司产业结构调整的重要标志，现经取得了阶段性的成果，作为公司明年业绩的支撑点，是公司产业布局的重要发展方向，且武汉的房地产市场与同等级的大中城市比较滞后，因此前景非常可观。
4、教育产业将作为凯乐的长线项目，现已开始着手前期准备，现已进入选址阶段，初定武汉。
5、公司将加大投入力度，加快涤纶短纤项目建设步伐，以不断增强企业的发展后劲。
邹祖学答: 其一，随着公司在邮电通讯行业声誉的提高，公司该行业的硅芯管、土工材料等具有一定的市场。其二，随着公司光电缆产品在中国移动的入围，公司光电缆产品在最近年份内应有一个稳定的增长。第三，随着公司房地产业务的发展，房地产也将成为公司今后三年内新的利润增长点。
王政答:凯乐科技拥有178名中高级技术人才，凯乐科技高层领导有70%是科研带头人。科学技术是第一生产力。凯乐科技自成立起，十分注重对塑料行业中适应市场需求的高科技产品的开发和投入，先后与国内著名大专院校和科研院所合作，组建了“凯乐北化塑料工程科技发展中心”、“中国塑料工程信息中心凯乐分部”、“凯乐塑料工程研究所”三个科研机构，保证了企业高新技术产品的不断推出。
陆涛答: 凯乐科技是塑料行业的龙头企业之一，据统计，2005年上半年，凯乐科技按工业总产值、销售收入排序为同行业上市公司的第四位，按利税总额排序居同行业上市公司第二位。
邹祖学答：一是摆脱传统思想，调整产业结构，果断地对原材料耗用大、产品附加值低的品种限产限销，优化公司产品结构；二是积极寻求新材料新配方，改良加工工艺，降低产品生产成本；三是抓住材料涨价因素，提高公司产品的销售价格，想方设法降低营业费用，消化材料涨价不利因素。
1、规模优势：由于我公司的客户市场发展战略逐渐从低端市场向高端市场转移，加之行业集中度越来越高，我公司在塑料制品上18万吨生产能力这样一个规模，与同行业上市公司相比，更具有适应高端市场的能力。
2、技术优势：在塑料制品领域，作为中塑协管道技术专委会的核心成员，我公司是为国内为数不多的标准制定者之一，几年来，我公司参与制定了PVC管材、电力管材（CPVC）、电工套管梅花管等产品的标准制定，可以说是这个行业的领跑者。
3、品牌优势：经过20多年的市场砺炼，凯乐科技已从一个区域性品牌发展成为全国性知名品牌，市场覆盖面广，品牌信誉度高，现已覆盖全国29个省、市（除台湾以外），并出口到亚非国家。
4、产品或产业结构上的优势：我公司产品已形成适度多元化的格局，有利于消化不利因素，有利于降低企业风险。
5、运输成本优势：大家知道，塑料制品有一个合理销售半径，与目标客户相距越远，运输成本越来越高，在当前燃料价一涨再涨的情况下，运输成本也水涨船高。我公司位居中国中部地区，运输成本具有比较优势。
6、能源（电力）优势：近年来电力供给越来越紧张，我公司所处区域相对来讲，电力供应比较充足，基本没有出现拉闸限电（向上海、江浙、广东及地方地区）的现象，因此在能源上有比较优势。
陈杰答：凯乐科技是全国高科技新材料龙头企业，近10年来稳居全国同行业前列。近几年来公司不断创新调整产品结构，投资涉足房地产及光缆通信领域，公司OPGW、ADSS光缆获省级科技创新，形成了以光缆通信、塑料型材、管材、土工合成材料为主的四大产品体系。公司光缆产品获得国家信息产业部、广电总局、国电中心的通信设备网许可证，并成功入围中国移动、中国联通、中国电信、网通等电信营通商市场、电力通信市场。凯乐管材出口亚洲国家，凯乐型材被认定为湖北名牌产品、国家免税产品，年销售收入达5亿元，年创税利过亿元。公司股票具有较强的投资价值。
陈杰答：公司是全体股东的公司，投资者关系对公司的长远发展非常重要。公司非常重视投资者关系，公司管理层非常重视并一定会处理好和与投资者的关系。公司通过公开信息披露、网上与投资者沟通、一对一推介等方式把公司介绍给投资者，同时通过稳健经营使公司经营业绩最大化，给投资者以丰厚的回报。
陈杰答：谢谢您的提问。公司上市以来，一贯重视投资者关系的管理。随着股权分置改革的进行及股东利益的趋同，公司将继续加强与投资者的沟通，在目前已设投资者热线、传真、电子邮件等方式的基础上，通过以下措施进一步加强与投资者的沟通：第一，成立专职机构，设立专职岗位；第二，该机构将专职负责公司的投资者关系管理工作；第三，将通过年度业绩推介会、管理层见面会等形式做好投资者关系管理。公司也期待着各位投资者的参与，也希望通过上述方式倾听投资者的意见和建议。
