石膏板职业集中度高，产品由工业品转向消费品；公司作为全球石膏板龙头，经过“石膏板+”强链补链中心事务，加速转型消费建材类制作服务商。公司是全球最大石膏板和烤漆龙骨工业集团，石膏板有用产能为33.88亿㎡，2022年销量占职业68.17%，市占率终年榜首。对标海外商场，石膏板职业均呈寡头独占态势；石膏板在住所场景和隔墙应用领域的浸透率提高低，职业仍有较大生长空间，石膏板需求有望在2025/2030年别离抵达34/43亿㎡。一起，公司加速向制作服务商转型，发挥高质量制作、办理和运营优势；拓宽丰厚“石膏板+”事务新品类，强链补链中心事务，带动多品类快速增加。
饯别ESG出资理念，绿色低碳向未来。公司加强ESG系统建造，继续发布ESG暨社会职责陈述，累计投入2.97亿元进行先进节能环保设备设备运转与改造，活跃推进减碳、固碳、管碳办法；泰山石膏加强资源综合利用，完成碳配额盈利。公司2022年ESG评级成果为AA-，在职业界排名前2.2%。
防水和涂料事务“两翼”齐发力，协同主业再腾飞。公司防水事务已进入运营拐点，规划和赢利水准继续向防水职业头部企业看齐；涂料事务现在100%控股灯塔，拟现金收买嘉宝莉，整合完成后修建涂料事务将跃居国内职业领先地位。
发布限制性股票鼓励计划。公司2023年12月29日发布限制性股票鼓励计划，拟向不超越347人颁发限制性股票不超越1290万股，约占鼓励计划草案公告时股本总额的0.764%，颁发价格为13.96元/股。
出资主张：咱们估计2023~2025年公司完成归母净赢利36.82/43.45/50.41亿元，对应EPS别离为2.18/2.57/2.98元/股。给予公司2024年方针PE 14倍，对应方针股价35.98元。初次掩盖，给予“买入”评级。
危险提示：房地产职业及下流需求没有抵达预期；方针推广速度和力度没有抵达预期；原材料价格涨幅超预期；涂料事务拓宽不及预期。
免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成出资主张，运用前请核实。据此操作，危险自担。
如需转载请与《每日经济新闻》报社联络。未经《每日经济新闻》报社授权，禁止转载或镜像，违者必究。
特别提示：假如个人会运用了您的图片，请作者与本站联络讨取稿费。如您不期望著作出现在本站，可联络咱们要求撤下您的著作。
德邦证券给予北新建材买入评级，Q2成绩体现亮眼，“一体两翼”事务稳健向上
德邦证券给予北新建材买入评级，拟收买嘉宝莉补强涂料，一体两翼战略继续深化
德邦证券给予北新建材买入评级，Q3成绩稳健增加，活跃地推进“一体两翼”战略
四川省人大代表、泸州市委副书记何洪波：携手打造川南省域经济副中心，推进城市能级全方位跃升
冲击缅北涉我电信网络欺诈获严重战果！4.4万名缅北涉我电诈嫌疑人移送我方，缅北电诈四大家族毁灭
全国雨雪预告图上色彩快不行用了！我国将遭受2008年以来最杂乱春运气候？专家回应
财经早参丨姑苏全面撤销住宅限购；白所成父子等被押送回国；杨幂回应三亿对赌风闻；马斯克4000亿薪酬计划被推翻
